Nevzat Devranoglu ANKARA, 24 Mart (Reuters) – Merkez Bankası’nda (TCMB) lider değişiminin güç ve yeni kazanılmaya başlanan kredibilite yerine soru işaretleri ve itimat tasalarını getirirken yabancı yatırımcılar artan risklere dikkat çekerek TL varlıklardaki hissesini sert azaltıyor.
Yabancıların yaklaşık 20 milyar dolar giriş yaptıkları Kasım 2020 başından geçen haftaya kadar döviz varlıklarını azaltmayı tercih etmeyen lokal yatırımcılar ise Pazartesi günü 7,6 milyar dolar döviz satışı yaptılar. Bankacılar lokal döviz satışının Pazartesi günü kadar olmasa da dün de devam ettiğini belirtiyorlar.
TL Pazartesi günü dolar karşısında %10’a yakın kıymet kaybederken borsa ve bankacılık endeksi de benzeri biçimde %10 kıymet kaybı yaşadı. Bu TL için son 20 yılda görülen en büyük piyasa ikinci piyasa hareketi idi.
Dün ise dolar/TL 8 düzeyinin çabucak altında seyretti ve evvelki güne nazaran manalı bir değişim göstermedi. BIST 100 dün kayıpların akabinde bir orta müspete dönerken bankacılık endeksinde %8 ile satış baskısı devam etti.
Türkiye’nin 10 yıllık gösterge tahvil getirisi Pazartesi günü 500 baz puan üzerinde yükselişle %19’u aşması sonrası dün de misal düzeylerde yatay seyretti.
Dolar/TL birinci reaksiyon olarak 8,4850’ye kadar yükseldikten sonra dün günü 8’in çabucak altında tamamladı. Dolar/TL bu sabah saat 09.01’de 7,9010/7,9450 düzeyinde süreç gördü.
Tıpkı saatte euro/TL 9,3556/9,4089 düzeyinde, sepet bazında TL 8.6285/8.6771 düzeyinde.
Londra swap piyasasında gecelik TL faizi merkez bankası liderinin vazifeden alınmasının akabinde dün %1,400’e yükselerek Refinitiv bilgilerine nazaran en az 10 yılın en yüksek düzeyini gördü. İlgili faiz dün günü %500 civarında tamamladı.
Swap getirilerindeki yüksek seyir TL’deki kıymet kaybını sınırlayan bir etken. Lakin bu geçmişte olduğu üzere yabancı yatırımcıların uzun vadede Türkiye’ye geri gelmemelerine de neden olabiliyor.
Londra swap piyasasında gecelik TL faizi, para ünitesinin lokal seçimler öncesinde baskı altında kalmasıyla Türk bankalarının Londra piyasalarına likidite akışını durdurmasının akabinde iki yıl evvel Nisan 2019’da %1,000’i aşarak yakından takip edilmeye başlanmıştı.
Şimdi piyasalarda bankalara 2019’da olduğu üzere yabancı piyasalara swap, spot ve vadeli süreçlerini sonlandırma talimatı verdiğine dair bir ispat yok.
Bankacılar ilgili piyasanın esasen sınırlamaların devam ettiğini Türkiye’den çıkmak için de ilgili piyasayı kullandıklarını ve bunun bir anda daima birlikte yapıldığından ağır bir talep oluştuğuna da dikkat çekiyorlar.
Enflasyondaki yükselişin devam edeceği beklentisi, TL’deki paha kaybının yeni bir enflasyon yükselişi daha yaratacak olması, rezervlerin düşük düzeyi, yatırımcı inancındaki zedelenme, iktisat ve hukuk ıslahatlarından kelam edildiği bir devirde HDP’ye kapatma davası açılması, İstanbul mukavelesinden çıkılması üzere gelişmeler bankacılara nazaran Türkiye iktisadını içinden çıkılması epey sıkıntı bir sürece götürüyor. Analist görüşlerinde öne çıkan mevzu “güven”.
Dün piyasada Hazine’nin düzenlediği 5 yıl vadeli TÜFE’ye ve 5 yıl vadeli TLREF’e endeksli tahvillerin tekrar ihracı da takip edildi. İhalelere talep düşük kaldı. Hazine dünkü ihalelerle birlikte Mart ayı borçlanmasını 31.2 milyar TL öngörüsünün altında yaklaşık 24 milyar TL ile tamamladı.
Türkiye’nin 10 yıllık gösterge tahvil getirisi geçen haftaya nazaran 500 baz puan üzerinde yükselişle %19’u aşması ayrıyeten bankacılara nazaran büyük bir tasa kaynağı.
Yabancıların TL cinsi iç borçlanma içerisindeki hissesi Kasım başından Mart ortasında kadar %3’lerden %6’lara yükselmişti.
Piyasalarda bir kabine revizyonu olup olmayacağı da iktisat siyasetlerinde nasıl bir anlayış olacağını anlamak için takip edilen bir bahis. AKP Genel Lider Yardımcısı Uzman Ünal dün, kabine değişikliği savları ile ilgili olarak, “Cumhurbaşkanı yeni bir düzenlemeye gidecektir” açıklamasını yaptı.
Piyasalar bugün Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan’ın Ankara’da gerçekleşecek kongresindeki açıklamaları ve iktisat hakkındaki görüşleri takip edilecek.
Bir bankanın döviz masası işlemcisi, “Yabancı yatırımcılar 20 milyar dolara yakın giriş yapmışlardı. Artık bu yatırımlarını ziyanı kabullenerek çıkış istikametli kullanıyorlar. Artık sıcak parayı Türkiye istemediğini ilan etti diyebiliriz. Bu alanda geri dönüşler beklemiyoruz” dedi ve ekledi:
Cumhurbaşkanlığı Başdanışmanı Yiğit Bulut dün yaptığı açıklamada “Asla TCMB harika toplantı yapmayacak, söylenenler palavradır… Vatandaş dün 5,1 milyar dolar döviz sattı, şirketler 2,5 milyar dolar sattı” dedi.
İktisat yetkilileri “serbest piyasa düzeneğinden uzaklaşılmayacağına” dikkat çekerken sermaye hareketlerindeki liberalizasyonu “kırmızı çizgi” olarak tanımlıyor.
İşlemcilere nazaran TL’de bu haftaki iki süreç gününde de, geçmiş devirde görülen rezerv satışı üzere piyasa kuralları dışında bir uygulama ya da fiyatlama görülmedi. Yeniden de önümüzdeki devirde yabancıların Türkiye piyasalarındaki hissesini artırmayacağı bir senaryoda yaşanacak piyasa reaksiyonuna iktisat idaresinin nasıl cevap vereceği de değerli bir soru işareti.
Türkiye’nin 5 yıllık kredi iflas takası primi (CDS) Kasım 2020’deki 570 baz puandan 300 baz puanın altına kadar geldikten sonra Pazartesi günü 150 baz puan kadar yükseldi. CDS bu sabah saat 0902’de 460/472 düzeyinde.
Investing TR
