ANKARA, 25 Mart (Reuters) – Yabancı yatırımcılar Türk varlıklarını Pazartesi ve Salı günü azaltmayası sırasında oluşan döviz talebi lokallerin döviz satışlarıyla dengelendi. Piyasalardaki sert kayıplar yerini epeyce hudutlu yararlara bırakırken dolar/TL 8’in altında dalgalı seyrediyor.
Bankacılar 230 milyar dolarla TCMB rezervlerinden bile yüksek bir döviz ve altın cinsi varlığa sahip olan lokallerin döviz satışlarının yabancı çıkışını dengeleyecek boyutta olduğuna dikkat çekiyorlar.
Piyasalarda Pazartesi ve Salı günü yaşanan sert satış baskısı Çarşamba günü prestijiyle durdu. Borsa dün iki günlük kayıp akabinde günü %2 yükseliş ile günü tamamladı. CDS 315 düzeyinden 475 baz puana kadar yükseldikten sonra 450 civarında dalgalandı.
Gösterge 10 yıllık tahvilde ise %14 düzeyinden başlayan yükseliş %19’u aştıktan sonra dün %18 civarına geriledi. Londra swap getirileri %1,400’ü test ettikten sonra %50’ye kadar geriledi.
Bir bankanın döviz masası işlemcisi, “Kısa vadede TCMB lider değişikliğinin birinci fiyatlamaları tamamlanmış üzere görünüyor. Şimdi tüm kaygı bitti diyemeyiz lakin dün yabancı yatırımcıların sanayi şirketlerinde alım öneren raporlar da gördük. En düşük düzeylerden alım yapma eğilimi bize birinci büyük reaksiyonun bittiğini düşündürüyor. Lokaller kurda 8 üzerinde satış istikametinde epey aktif” dedi ve ekledi:
Merkez Bankası’nda (TCMB) lider değişiminin güç ve yeni kazanılmaya başlanan kredibilite yerine soru işaretleri ve inanç kaygılarını getirirken yabancı yatırımcılar artan risklere dikkat çekerek TL varlıklardaki hissesini sert azalttılar.
Yabancıların yaklaşık 20 milyar dolar giriş yaptıkları Kasım 2020 başından geçen haftaya kadar döviz varlıklarını azaltmayı tercih etmeyen lokal yatırımcılar ise Pazartesi günü 7,6 milyar dolar döviz satışı yaptılar. Bankacılar lokal döviz satışının Pazartesi günü kadar olmasada Salı ve Çarşamba dün de devam ettiğini belirtiyorlar. Bankacı dün kurda 8 düzeyinin üzerine bir kaç kere yükseldiğini ve dolar/TL’de düşüşün lokal döviz satışı ile yaşandığını belirtti. TL Pazartesi günü dolar karşısında %10’a yakın bedel kaybederken bu TL için son 20 yılda görülen en büyük ikinci piyasa hareketi idi.
Dolar/TL TCMB lider değişimine birinci reaksiyon olarak 7,2’den 8,4850’ye kadar yükseldikten sonra dün günü 8’in çabucak altında tamamladı. Dolar/TL bu sabah saat 09.07’de 7,9100 / 7,9700 düzeyindeydi. Birebir saatte euro/TL 9,3457 / 9,4178 düzeyinde, sepet bazında TL 8,6280 / 8,6943 düzeyinde.
Enflasyondaki yükselişin devam edeceği beklentisi, TL’deki kıymet kaybının yeni bir enflasyon yükselişi daha yaratacak olması, rezervlerin düşük düzeyi, yatırımcı inancındaki zedelenme, iktisat ve hukuk ıslahatlarından kelam edildiği bir devirde HDP’ye kapatma davası açılması, İstanbul mukavelesinden çıkılması üzere gelişmeler bankacılara nazaran Türkiye iktisadını içinden çıkılması epey güç bir süreç oluşturuyor. Yabancı yatırımcı açısından analist görüşlerinde öne çıkan husus “güven”.
Birçok yatırımcı Türkiye’de iktisat anlayışında değişiklik olana kadar Türk varlıklarından uzak durmayı önerirken şu an için epeyce azınlıktaki birtakım yatırımcılar ise oluşan yeni fiyatlamaların fırsat oluşturabileceğini düşünüyor.
İktisat idaresinin Pazartesi günü yaptığı açıklamalar piyasa reaksiyonunu sınırlamaya yetmemişti. İktisat idaresi “serbest piyasa mekanizmasından” uzaklaşılmayacağına” sermaye hareketlerindeki liberalizasyonu “kırmızı çizgi” olarak tanımlıyor. Açıklamaların uygulamalara da yansımasıyla TCMB’de lider değişikliğinin üzerinden üç gün geçmesi akabinde kaygıların fiyatlamalara yansıması azalmış görünüyor.
TCMB Lideri Şahap Kavcıoğlu dün banka müdürleri ile yine bir ortaya geldi. Toplantıda para siyaseti duruşununun enflasyonda kalıcı düşüş sağlayacak halde belirlemeye devam edeceği iletisi da verildi. Ajansı haberinde toplantıya ait TCMB’nin “enflasyon görünümü, gerçekleşen enflasyon ve beklenen enflasyon oranları da dikkate alınarak enflasyonda kalıcı düşüş sağlayacak formda para siyaseti duruşunu belirlemeye devam edeceğini” bilgisi yer aldı. Bildiriler ortasında “TCMB’nin hür piyasa kurallarına ve dalgalı kur sistemine bağlı kalmaya devam edeceği”, “bir hafta vadeli repo faiz oranının temel siyaset aracı olmaya devam edeceği” de yer aldı. Bir kabine revizyonu olup olmayacağı da iktisat siyasetlerinde nasıl bir anlayış olacağını anlamak için takip edilen bir husus olmaya devam ediyor. AKP Genel Lider Yardımcısı Becerikli Ünal’ın “Cumhurbaşkanı yeni bir düzenlemeye gidecektir” söylemi akabinde piyasalar kısa müddette bir kabine revizyonu bekliyor.
Piyasalar dün Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan’ın AKP kongresindeki açıklamalarını da takip etti. Yastık altı varlıkları finansal sisteme kazandırma daveti yapan Erdoğan piyasalardaki son dalgalanmanın Türkiye’nin iktisadın temellerini, gerçek dinamiklerini yansıtmadığını söyledi. TL’de bu haftaki üç süreç gününde de, geçmiş periyotta görülen rezerv satışı üzere piyasa kuralları dışında bir uygulama ya da fiyatlama görülmedi. Tekrar de önümüzdeki periyotta yabancıların Türkiye piyasalarındaki hissesini artırmayacağı bir senaryoda yaşanacak piyasa yansısına iktisat idaresinin nasıl cevap vereceği de değerli bir soru işareti olarak kalmaya devam ediyor. Birtakım yatırımcılar Türkiye’nin ödemeler istikrarı krizi ile karşı karşıya kalacağını düşünüyor. S&P dün “Türkiye’nin ödemeler istikrarı durumundaki kırılganlık son yaşanan olaylarla daha da artabilir” dedi.
Bugün iç piyasada TCMB’nin PPK özetleri ve haftalık bilgileri izlenecek. Lakin her iki gelişme de lider değişimi öncesi periyodu yansıtması nedeniyle piyasa yansısı beklenmiyor.
Investing TR
