JPMorgan Chase Tanıdık Bir Rol Dönüyor: Banka Kurtarıcısı

Elveda Birinci Cumhuriyet; tekrar merhaba, JPMorgan

First Republic artık yok: Düzenleyiciler güç durumundaki borç verene bir gecede el koydu ve onu JPMorgan Chase’e sattı. Washington Mutual’ın 2008’deki sonuçlarından sonra şu anda Amerika’nın en büyük ikinci banka başarısızlığı olan şey, Cuma günü First Republic lokasyonları olarak kapanan 84 banka şubesinin Pazartesi Chase şubeleri olarak yeniden açılış amacı geliyor.

Anlaşma, Mart dışında Silicon Valley Bank’ın sonuçlarının yol kullandığı tartışmalardan kurtulamayan First Republic’in kaderini belirlemek için son yürütülen bir müzakere telaşını kapsıyor. Düzenleyiciler ve bankacılık yöneticilerini, satışın bölgesel bankacılık krizine son vermeyi umuyor.

JPMorgan, hafta sonu devam eden bir müzayedede galip geldi. PNC Finansal Hizmetler de dahil olmak üzere diğer personeli geride bırakıyor. Anlaşmanın bir parçası olarak JPMorgan, First Republic’in 173 milyar $’lık kredileri ve 30 milyar $’lık menkul değerleri ile 92 milyar $’lık mevduat dahil olmak üzere varlıkların dahil edilmesi üstlenecek.

Bu, FDIC’yi daha büyük bir tazminat faturasından kurtaracak: JPMorgan’a taşınacakları için First Republic’in yaklaşık 50 milyar teslimatı yükümlülüğünü karşılaması zorunlu kalma konusunda endişelenmesine gerek yok. (FDIC hala sigorta fonunun 13 milyar gideceğini bir darbe alacağını tahmin ediyor ve ajans JPMorgan ile bazı krediler için bir zarar dağıtımına sahipti.)

Müzayede, Birinci Cumhuriyet hikâyesinde başka bir dönüm noktasıdır.JPMorgan başlangıçta, CEO’su Jamie Dimon ile zorlu borç verenin görevleriydi ve diğer büyük maaşlı meslektaşlarını Mart’ta gördükleri First Republic’e can simidi olarak 30 milyar dolar yatırmaya ikna etmeye yardımcı oldu.

Ancak plan, geçen hafta ilk çeyrekte mevduatta 100 milyar dolar kaybettiğini borç veren istikrara kavuşturamadı. Haber, Mart ailesindeki 20 milyar dolardan Cuma günü sadece 650 milyon dolar düşen piyasa değeriyle First Republic’in hislerini hırpaladı ve satışı için zemin hazırladı.

Bay Dimon yine banka kurtarıcısı rolünü oynuyor. 2008’de Bear Stearns ve WaMu’yu satın alarak bunu kaybettikten sonra. (Daha sonra bu anlaşmaların siyasi ve yasal geri tepmesinden şikayet etti.)

Hafta sonunun erken dönemlerinden bazıları PNC’yi First Republic’i satın almak için daha güçlü bir rakip olarak gördü, çünkü bir JPMorgan zaferi ülkesi en büyük borç verenini daha da büyütecekti. Ancak Pazartesi günü yaptığı evlilik dışı FDIC, bankacılık düzenlemelerinin gruplar şeklinde hükümete maliyeti en düşük olan anlaşmayı yapacağını söyledi. Bununla birlikte, biraz ilerici milletvekilleri, Dimon’un bankasını bir borç verme devi olarak daha da güçlendirici bir anlaşmadan şikayet edebilir.

JPMorgan’ın hisleri Doğu sabahı 7’de piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık yüzde 3 arttı.

İşte hala sahip olduğumuz sorular, Bazı kısımlardan bu sabah ilerleyen JPMorgan denetleyicileri tarafından yanıtlanabilir: Düzenleyiciler, JPMorgan’ın daha fazla mevduat edinmesine ilişkin bir üst sınırdan feragat mi ve bankayı kanunî sorumluluktan alacak bir anlaşma var mı? Bank of America gibi diğer teklif sahipleri neden müzayededen çekildi? Ve First Republic’i hedef alan bölgeyi açığa çıkarmak diğer bölgede borç verenlerin hislerine gidecek mi?

İŞTE OLANLAR

Charlie Munger, ABD bankalarındaki batık krediler konusunda uyarıyor. Berkshire Hathaway başkan yardımcısı The Financial Times’a, Amerikalı borç verenlerin emlak fiyatları düştükçe şüpheli olan ticari ipotek üzerinde yerleşimklerini ve bu tahsilat için acıya işaret ettiğini söyledi. 99 yaşındaki Bay Munger, çalışmalarının paralarından geçmişe göre çok daha düşük beklemeleri olması gerektiğini söyledi.

SoftBank, gişe rekorları kıran bir Arm halka arzına doğru büyük bir adım atıyorJapon teknolojisi devi, yarı iletken iletken tüketicisini ABD’de halka götürmek için gizli bir şekilde evrakları doldurduğunu söyledi Arm, bu yılki en büyük halka açık pazar başlangıçlarından biri olacak – teklifinin en az 8 milyar dolar hasılat elde etmesi bekleniyor – ve sızmayı hedefleyecek halka arz piyasasını alt üst eden sıkıntılı olaylar.

Papa Francis, Ukrayna’ya barış getirmek için gizli bir “görev” ifşa ediyor. Papa gazetecilere verdiği demeçte, iki taraflı silah bırakmaya hazır inançlı inananların sayısı az olsa da, Rusya’nın işgaline son verme çabası üzerinde çalıştığını söyledi. Francis, Ukrayna’dan alınan çocukları Rusya’ya iade etmek için “insani olarak mümkün olan her şeyi” yaptığınızı da sözlerine ekledi.

Hollywood yazarları bir grevin eşiğinde. Amerika Yazarlar Birliği üyeleri, film ve TV endüstrileri için 16 yıldır ilk işi bırakacak olan Salı günü mesai bekleyenler. Yazarlar, dinlemenin yükselişinin neden olduğu tablo görüşü katan stüdyolardan ekonomik tavizler için bastırdılar.

Hisse senetleri ‘daha zorlu sonuçlara’ rağmen kazanmaya devam ediyor

Bankacılık sektöründeki çalkantı ve hayat pahalılığı krizinin resesyon korkularını yeniden alevlendirmesine rağmen, geçen ay bir dizi kazanç sürprizi borsayı yukarı itmek için yeterliydi.

Bu koşu bu hafta test edilebilir. Atlantik’in her iki yakasındaki merkez bankalarının, genişlemeyi kontrol altına almak için mücadele ederken faiz oranlarını yeniden yükseltmeleri bekleniyor. Ve çalışmaya, ekonomiyi yavaşlarken güç tüketiminin nasıl ilerlediğine dair işaretler için Cuma günü tarım dışı bordro raporunu hevesle izleyenler olacaklar.

Blue-chip hissesini inceleyen Nisan maçı büyük kazanan oldu. Dow Jones endüstriyel ortalaması geçen ay yüzde 2,5 artarak Ocak başında bu yana en iyi bir aylık performansını kaydetti. İlk çeyrekte yüzde 7,5 yükselen S&P 500, geçen ay daha mütevazı bir yüzde 1,5 tırmandı.

Bu arada Nasdaq’ı birleştirmek Nisan evi yüzde 0.1 yükseldi. Teknoloji odaklı endeks, geçen hafta Meta ve Microsoft’un temel dijital reklamcılık ve bulut işlerinde beklenenden daha iyi sonuçları elde etmeyi güçlü bir notla tamamladı.

Bank of America’dan almayı değerlendireceklerine göre, Nisan aylarında ilk dört haftada teknoloji hislerine net 1,2 milyar dolar pompaladı ve bu Kasım ayının bu yana en yüksek seviye.

Ancak elde edebilecekleri yalnızca bir avuç isim satın alıyor.BofA’nın hesaplarına göre, Apple, Microsoft ve Google’ı içeren piyasa sürelerine göre en büyük yedi teknoloji hissi, S&P 500’ün geri kalanı için yüzde 3’lük bir kazançla karşı karşıya kaldı, Perşembe günükü piyasa devletine kadar geçenlerden bugüne toplam yüzde 31 arttı.

Bank of America’nın baş yatırım stratejisi Michael Hartnett’in, ekonomi daha da yavaşladıkça ve kurumsal kazançlar durgunlaştıkça borsanın büyük getirileri başarısız olacaksa varmasının nedenlerinden biri de bu dar odak noktası.

CEO’ların kendilerinin yükselmesinden uzak, RBC Capital Markets ABD hisse senedi stratejisi başkanı Lori Calvasina’ya göre. Kazanç yayınlarının bir analizi, Pazartesi günü notlarına yazdığı mektupta, “şirket yorumlarının hem daha zorlu koşullardan oluşan, hem de güç ceplerinin bir tampon salınımıyla oldukça ılımlı gidiş muhafazalarını” buldu.

ICYMI: Dorsey, Musk’tan pişmanlık duyacak

Elon Musk’ın geçen yıl Twitter’ı 44 milyar almayı satın almayı kabul etmesi sırasında, milyarderin teknoloji patronu Jack Dorsey kadar halka açık ve sıra dışı çok az şampiyonu vardı. Twitter’ın kurucu ortağı Bay Musk’ı ünlü bir şekilde “güvendiğim tek çözüm” olarak nitelendirdi.

Bir yıl ileri sarılın ve Bay Dorsey, Bay Musk’ın şirketini devralması konusunda ikinci kez düşünüyor.

“Bence çekmeli” Bay Dorsey, değerlendirme merkezi olmayan sosyal ağ Bluesky’de bir dizi yazı yazdı. (Geçen yaz Bay Musk, anlaşmayı kabul etmeden önce devralma teklifinden çekilmekle tehdit etti.)

Bay Musk, diye yazdı, Twitter’ın iş yükünü çıkarmalar, reklamverenlerin kaçması ve Twitter Blue aboneliği teklifinin sert bir başlangıç ​​yapmasıyla kırıldığı yedi aylık görev süresi boyunca “doğru hareket etmediğini” yazdı.

Bay Dorsey, Twitter yönetim kurulunu da suçladı – Mayıs 2022’ye kadar yöneticinin bulunduğu yerde – Musk’ı teklifini tamamlamaya zorladığı için. Ancak Bay Dorsey, “her şirketinin en yüksek teklif verene sattığını” koruyarak üstlenmedi ve ekledi, “Son sözü ben mi söyledim? HAYIR.”

• Diğer Twitter haberlerinde ise “Muhteşem Mario Bros. Filmi” ve “Avatar: Suyun Yolu” gibi filmlerin tamamı 60 parça halinde sosyal ağda paylaşılmaya devam ediyor.

“Ve lanet olsun, Fox’a dürüst, adil ve dürüst derdim. … Ama o zaman iftiradan dava edilebilirim.”

— Başkan Biden , kanalın yıldızı ve uzun süredir arkadaşları Biden eleştirmeni olan Tucker Carlson’u kovmasının ardından Cumartesi gecesi Beyaz Saray Muhabirleri Derneği yemeğinde Fox News’i çarpıttı ve 788 milyon dolarlık bir karalama davasını sonuçlandırdı.

önümüzdeki hafta

Faiz oranları, istihdam, harcama verileri ve büyük bir harcama raporuyla bu hafta gündem dolu. İşte izlemeniz gerekenler:

Salı: AMD, Ford, Starbucks ve Uber üç aylık sonuçlarını açıklıyor. Ekonomistler avro bölgesi veri konut fiyatlarının açıklanmasını inceleyecek: Sıcak bir rakam, Avrupa Merkez Bankası’nı haftasında ilerleyen saatlerde faiz oranlarını daha agresif bir şekilde yükseltmeye zorlayabilir.

Çarşamba: Fed için karar günü. Vadeli işlem piyasaları bu sabah merkez bankasının faiz oranlarını çeyrek puan artırdığını gördü. Ancak Fed’i Haziran ayında tekrar yapacak mı yoksa sonunda bir ara mı verecek?

Perşembe: Sıra AMB’de ve piyasa gözlemcileri faizleri çeyrek puan mı yoksa bir buçuk puan mı artıracağını merak ediyor. Anheuser-Busch InBev ve Apple kazançları bildirildi.

Cuma: bugün iş günü. Bloomberg’in anket yaptığı ekonomistler, Mart ayındaki 236.000’lik diziden geçen ay 180.000’lik yeni işe alım artışına işaret ediyor. Ender görülen bir halka arz haberi: Johnson & Johnson’ın sattığı sağlık hizmeti devi Kenvue ticarete başlayacak.

Cumartesi: İngiltere’de taç giyme günü ve Kral III. Charles’ın taç giyme töreninin dünya çapında yüz milyonlarca izleyiciyi çekmesi bekleniyor.

HIZLI OKUMA

Fırsatlar

• Silikon Vadisi Bankasındaki varlıkların Kasım ayındaki, 20 milyarlık serveti büyük bir zararla satma tesisi olan “Project Phoenix”i tartıştı. (HANIM)

• Subway için devralma tekliflerinin, sandviç zincirinin mali sonuçları JPMorgan Chase tarafından düzenlenen bir borç finansman planının kullanılacağı 10 milyar harcama bildiriliyor. (Reuters)

• Katarlı bir iş adamı ve bir İngiliz milyarder, İngiliz futbol kulübü Manchester United için nihai devralma teklifinde bulundu, ancak sahipleri yine de satmayı tercih edebilir. (Bloomberg)

• Deutsche Bank, M.&A’da toparlanma beklentisi içinde olan Credit Suisse dahil olmak üzere daha fazla yatırım bankacısı tutmayı planlıyor. (HANIM)

Politika

• Yargıç Samuel Alito, geçen yıl Roe v. Wade’i bozan Yüksek Mahkeme davasının masraf mütalaasını sızdıran “eskiden iyi bir fikir” bulduğunu söyledi. (WSJ)

• Cumhuriyetçi bir başkan adayı olan Asa Hutchinson, Florida Valisi Ron DeSantis’in Disney’le savaşma çabalarını eleştirerek, aynı fikirde olmadığınız bir işletmeyi cezalandırmanın “hükümetin görevi olmadığını” söyledi. (İçeriden)

• “Genç İşçilere İhtiyaç Duyan Federal Yetkililer, geçmiş Uyuşturucu Kullanıma İlişkin Kuralları Gevşetiyor” (NYT)

geri kalanın en iyisi

• Goldman Sachs’ta üst düzey bir avukat, eski bir CIA direktörü ve yöneticisi Noam Chomsky, Jeffrey Epstein’ın özel takviminde yer alan önemli isimlerden bazıları. (WSJ)

• Alibaba’nın kurucu ortağı Jack Ma, Pazartesi günü Tokyo Koleji’nde misafir profesör olarak girişimcilik üzerine seminerler veriyor. (HANIM)

• “San Francisco’da, Bütün Gıda Pazarındaki Sorunlu Bir Yıl, Bir Şehrin Sıkıntılarını Yansıtıyor.” (NYT)

• Uber’in yıllık “Kayıp Eşya Dizini”ne giren moda seçenekleri arasında sahte kan, Danny DeVito Noel süsü ve sulu bir makine var. (İçeriden)

Geri bildiriminizi istiyoruz! Lütfen düşünce ve önerilerinizi [email protected] adresine e-posta ile gönderin.