Muharrir: Barani Krishnan
Investing.com – Bu, iki metanın kıssası ve farklılık daha şaşırtan olamazdı.
Petrol, dört hafta evvel gördüğü düşük düzeyden yaklaşık %30 yüksek olarak boğa piyasasında ve ham petrol fiyatları yakında 50 dolara ulaşabilecek üzere görünüyor. Nisan ayında hiç kimse, yıl sonundan evvel bu türlü bir şeyin olacağını hayal bile edemezdi. O vakit koronavirüs salgını kara, deniz yahut hava yoluyla her türlü seyahati neredeyse karartan bir cins kasvet uyandırdığından ABD ham petrolü eksi 40 dolara düşmüştü.
Altın ise Ağustos ayındaki rekor düzeyine nazaran yaklaşık %15 kaybetti ve şu anda 1.800 doların altında. Sarı metalin en ateşli hayranları için COVID-19’a yönelik teşvik harcamaları ile zayıf doların bir ortada olmasının verdiği tesir ile 2020’nin sonundan evvel en az 3.000 dolar olarak kestirim edildiği birkaç ay evvel bu, hayal edilemez bir durum olurdu.
Petrol ve altın tek bir nedenden dolayı şu an bulundukları yerde: Son üç haftadır gelen Covid-19 aşısı haberleri. Raporlar, şimdiye kadar duyulmamış aktiflik düzeylerini (%95), ABD Besin ve İlaç Yönetimi (FDA) ve Avrupa sıhhat otoritelerinden gelecek acil durum onayını ve teslimat protokolleri ve lojistiği konusunda DHL, Fedex ve United Airlines ile çalışıldığını gösterdi. Bu, sadece Amerikalıların birinci aşılarını Aralık ortasına kadar almaları değil, tıpkı vakitte dünyanın başka bölgelerindeki insanların da yakın vakitte doz almaya başlayabileceği manasına geliyor.
Amerika Birleşik Devletleri’nde koronavirüs enfeksiyonu, hastaneye yatış ve mevt oranlarında hala patlama yaşanıyor olabilir ve aşıların teslimi ve güvenliği konusunda hala çeşitli sıkıntılar olabilir.
Lakin piyasalar her vakit olduğu üzere söylentiyi alıp gerçeği satarlar.
Bu nedenle pandeminin vakitle dizginleneceği, yani bir vakitler bildiğimiz hayata geri dönüleceği, artık olduğundan daha fazla hareketlilik ve seyahat ve hasebiyle daha fazla petrol talebi ile sonuçlanabileceği vaadiyle petrol satın alınıyor.
Altın, toparlanmakta olan global iktisadın pay senedi ve petrol üzere risk varlıklarına yönelik iştahı artırmaya devam ederek inançlı liman muhtaçlığını azaltacağı beklentisiyle satılıyor.
Avrupa’da OANDA’nın kıdemli piyasa analisti Craig Erlam, “üç aşı ve OPEC+’dan gelen çeşitli teminatlar, fiyatlar tehlikeli bölgeye girerken %35’lik bir toparlanmayı tetikliyor,” dedi.
“Altın orada takılıyor lakin birinci aşı duyurusundan bu yana %8’den fazla düşmesine karşın düzeltici bir atılım yolunda pek bir şey görmüyor. Bu, kısa vadeli görünüm için iyiye işaret değil ve dayanak alanı 1.750-1.760 dolar altına düşüyor.”
Lakin şu anda boğa piyasasına karşın petrol artık büsbütün tehlikeden çıkmış olabilir. OPEC’e karşı bir kezlik tehdit olan ABD kayaç petrolünün, ham petrolün en az 50 dolar olması ile geri döneceğini hala düşünen bir ahali var.
Bloomberg Cuma günkü bir raporda kayaç petrolün azalmış olabileceğini lakin muhakkak saf dışı olmadığını söyleyerek farklı bir biçimde fikirlerimde yalnız olmadığımı gösterdi.
ABD hala bir petrolde üstün güç ve önümüzdeki yıllarda da o denli kalacak. Ve rapora nazaran daha yüksek fiyatların, daha evvel olduğu üzere zalimce sondaj ve hidrolik kırılma yapan kaşifler görecek olma ihtimali her vakit vardır.
Baker Hughes Co.’nun bilgilerine nazaran yazın tabana vurduğundan bu yana kayaç petrol alanlarında ham petrol arayan kule sayısı bu hafta 69 artışla 241’e yükseldi. Tekrar de Mart ayındaki 683 kuyunun hayli altında.
Emsal biçimde Primary Vision Inc. datalarının gösterdiğine nazaran bir vakitler canlı olan Permiyen Havzası’nda Texas ve New Mexico ortasındaki kırılma takımlarının sayısı 63’e yükseldi; bu, Haziran ayındaki 20 sayısına nazaran bir gelişme.
Enverus’ta strateji ve analitikten sorumlu lider yardımcısı olan Bernadette Johnson, Bloomberg’e verdiği demeçte, 50 dolara kadar daima bir fiyat artışının “büyümeyi yine tetikleyeceğini” söyledi ve 60 dolarda, ABD kayaç petrolünün güçlü bir formda geri döneceğini ekledi.
Yatırımcıların kayaç petrole tekrar para akıtmaya istekli olup olmayacakları öbür bir sorun. Covid-19’dan evvel sanayi esasen yüksek borç ve hissedar hoşnutsuzluğu altında çöküyordu. Deloitte LLP’nin Haziran ayında yaptığı açıklamaya nazaran kayaç petrol üreticileri 2010’dan bu yana yaklaşık 342 milyar dolar nakit kaybetti.
Öbür bir bilinmeyen ise Exxon (NYSE:XOM) Taşınabilir Corp ve Chevron Corp’un gelecek yıl ne yapmayı seçeceği. Her ikisi de sermaye bütçelerini bu yıl yaklaşık üçte bir oranında düşürdü ve en büyük kesintiler ABD kayaç petrolünden geldi.
Başka yükseliş haberlerinin fiyatları kayaçta büyümeyi teşvik edecek düzeylere çekmesi durumunda süreksiz de olsa üreticiler, riskten korunma kontratları ile fiyatları sabitleme fırsatını yakalayabilir.
Bu, OPEC+’nın göz önünde bulundurması gereken bir risk. Şimdilik, Rusya liderliğindeki 10 müttefiki ile Suudi öncülüğündeki 13 üyeli OPEC, epeyce tartışılmaz bir pozisyonda duruyor.
OPEC+, bu yılki rekor arz kesintilerinin akabinde birinci olarak Ocak ayında üretimi günde 2 milyon varil – global tüketimin yaklaşık %2’si – artırmayı planlıyordu. İttifak bakanları Pazartesi günü bir ortaya gelecek.
OPEC+’ya yakın üç kaynak Wall Street Journal’a verdiği demeçte, pazarın ivmesini korumak için kümenin rastgele bir üretim artışından vazgeçmesinin beklendiğini söyledi.
Altına gelince; sarı metalden çıkan çok ölçüde para bitcoin ve başka kripto para ünitelerine girerken her iki alanı da izleyenler, beklenmedik bir zıt hareket olmadığını söyledi.
Walsh Trading eş yöneticisi Sean Lusk, değerli metal tüccarı Kitco tarafından yayınlanan bir blogda “günün sonunda elinizde bir ons altın mı yoksa ekran üzerinde bir şey olmasını mı tercih ederdiniz?” diye yazdı.
Lusk, altın iyileşmeye başlamadan evvel önümüzdeki hafta daha fazla kaybı göz arkası etmiyor. “Bu piyasa 60-70 dolar daha aşağı çekebilirse 1.700 dolar altına hakikat bir hareket görebiliriz.”
Bundan sonra altının 2021’e hakikat tırmanmaya başladığını öngörerek Aralık ayı sonu ile Ocak ayı başının, altın için mevsimsel olarak iyi vakitler olduğunu belirtiyor.
analistlere nazaran Noel tatillerine gerçek önümüzdeki birkaç hafta içinde pazarın dikkati COVID-19 kısıtlamalarının ne kadar şiddetli olacağına, bu yıl daha fazla teşvik olup olmayacağına ve Fed’in yardımcı olmak için daha neler yapabileceğine kayacak.
Lusk “satın almak için daima düşüşler arayabilirsiniz. Mevsimsel olarak Kasım ayından Aralık ortasına kadar mevsimsel bir zayıflık görüyoruz. Elde tutup 2021’e kadar satın almak için dayanak düzeyleri arıyorum” dedi.
Trump’ın atadığı Steven Mnuchin’in, seçilmiş Lider Joe Biden’in adayı eski Fed Lideri Janet Yellen’a yol açtığı ABD Hazinesindeki nöbet değişikliğine atıfta bulunarak “Mnuchin’den, Bernanke’nin niceliksel genişleme ve para basma ekolünün çabucak dışındaki Yellen’e gideceğiz” dedi.
Güç Piyasası Özeti
Ham petrol fiyatları, arka arda dördüncü haftada da artış yaşadı ve kesimin en güçlülerinin, ivmeyi korumak için bu noktada üretimi artırmamayı kabul edeceği OPEC+ toplantısı öncesinde petrolü boğa piyasasına geri döndürdü.
Kuzey Carolina, Durham’daki ICAP’de Scott Shelton, “piyasanın geri kalanı gereğince uzun yahut kısa ve kapsamlı değilken bu, CTA’lardan satın alma konusunda kusursuz bir fırtına olmaya devam ediyor” dedi.
“Yapısal açıdan pazarda gördüğümüz atılım gerçek bir ‘kafa karıştırıcı’” diye ekliyor Shelton. “Covid hadiselerinin patlaması ve altı ayda şu andan daha büyük bir tesire sahip olacak bir aşı fikri bizi yalnızca eğriyi satmaya teşvik ediyor. Çoğumuzun açıklayamadığı şey güçtür.”
WTI 18 sent düşüşle 45,53 dolar oldu.
Brent 45 sent yükselerek 48,25 dolara ulaştı.
Hafta bazında WTI %8 ve Brent %7,3 artış gösterdi.
Önümüzdeki Haftanın Güç Takvimi
Pazartesi, 30 Kasım
Genscape Cushing ham petrol stok kestirimleri (özel veri)
Salı, 1 Aralık
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ait haftalık raporu.
Çarşamba, 2 Aralık
EIA ham petrol stoklarına dair haftalık rapor.
EIA akaryakıt stoklarına dair haftalık rapor.
EIA distile stoklara dair haftalık rapor.
Perşembe, 3 Aralık
EIA Haftalık doğalgaz raporu
Cuma, 4 Aralık
Baker Hughes haftalık petrol kulesi sayımı.
Değerli Maden Piyasaları Özeti
Aralık vadeli altın Cuma günü %1,3 artışla 1.781,90 dolar oldu. 1.769 dolara düşerek gün için tabanı gördüğünde 22 Haziran’dan beri görmediği 1.770,65 doları görmüştü.
Hafta bazında ABD altın vadeli süreçler göstergesi %4,8 kaybederek neredeyse Lider Donald Trump’ın, ikinci bir Covid-19 mali teşvik paketi ile ilgilenmediğini söylediği iki ay öncesine nazaran yaşanan düşüşe benzedi. Mart ayında çıkan birinci ABD teşviki 3 trilyon dolardı ve Ağustos başında altın vadeli süreçlerinin neredeyse 2.090 dolar ile rekor kırmasına yardımcı olmuştu.
Trump, ikinci teşvik konusunda birkaç kere tereddüt ederken 3 Kasım ABD seçimlerini kaybetmesi onu topal bir önder haline getirdi ve seçilmiş Lider Joe Biden’ın ikinci bir mali paket sunabileceği umutlarını destekledi. Bu durum, altın boğalarının devam eden kayıplara karşın bir halde müspet kalmasına yardımcı oldu.
Fakat geçtiğimiz üç hafta boyunca Covid-19 aşısı geliştirme eforlarına dair , paranın pay senetleri ve petrol üzere riskli varlıklar için inançlı olan bölgeyi terk etmeye devam etmesiyle bedelli metaldeki uzunlara da büyük bir darbe vurdu. Örneğin, Aralık ayı için Cuma günkü düzey, Ağustos ayındaki rekor düzeyinin 300 dolar altındaydı.
Spot altın 21,44 dolar düşüşle 1.787,66 dolar oldu. Külçe daha evvel 7 Temmuz’dan beri görmediği 1.774 dolara düştü.
Uzmanlar, düşüş taraflı yörüngesine bağlı olarak metalin kaybedecek daha çok şeye sahip olabileceğini söyledi.
FX Live’de analist olan Guillermo Alcala bir blogda, “güney yolunda sıradaki ilgi alanları 1.760 dolar, Mart-Temmuz rallisinden %50 Fibonacci Dönüşü ve 1.700 dolar (15 Haziran’ın düşük seviyeleri)” dedi.
Investing TR
