ANKARA, 19 Ekim (Reuters) – Dolar/TL haftaya 7,96 düzeyindeki tarihi tepenin çabucak altında başlarken Merkez Bankası’nın (TCMB) Perşembe günü sonuçlarını açıklayacağı faiz kararı haftanın en değerli istikamet belirleyici verisi olarak izleniyor.
Piyasada TCMB kararı haricinde yakından izlenen gelişmeler ise ABD seçimleri, Brexit gelişmeleri, koronavirüste global artış trendi, AB ile tansiyonun tekrar artması tasası, Azerbaycan-Ermenistan tansiyonu ve S-400 hava savunma sistemleri konusunda devam eden süreç yer alıyor.
Asya borsaları, ABD canlandırma paketine dair umutlardan ve koronavirüs aşısının yıl sonuna kadar çıkabileceği beklentilerinden dayanak bularak iki buçuk yılın tepesine yaklaşırken Çin’de beklentilerden zayıf gelen ekonomik büyüme verisi kazanımları sınırladı. haftanın tamamında %0,7 yükselen dolar endeksi yatay seyretti. Dolara istikamet veren ögeler ortasında yatırımcıların artan koronavirüs hadiselerine dair tasaları, ABD seçiminin yaklaşmasıyla yatırımcıların takındıkları tavır ve ekonomik canlandırma paketine yönelik gelişmeler bulunuyor. geçen hafta yeni tepe olan 7,96’ya kadar yükseldikten sonra haftayı tepenin altında tamamlamıştı. Dolar/TL bu sabah ise saat 08.49’da 7,9225 / 7,9275 düzeyinde süreç görüyor. Euro/TL 9,2780 / 9,2872 düzeyinde, sepet bazında TL ise tıpkı saatte 8,5999 / 8,6086 düzeyinde.
TCMB’nin devam eden sıkılaştırma adımları piyasalardaki en kıymetli takviye ögesi olmaya devam ediyor. Bankanın piyasaya uyguladığı fonlamanın son maliyetini gösteren yüklü ortalama fonlama maliyeti Cuma günü prestijiyle %12.26’ya yükseldi. Fonlama maliyeti Temmuz ortasında %7,4’ün altına kadar inmişti. Bu da 500 baz puana yakın sıkılaştırma uygulandığı manasına geliyor.
Fonlama maliyeti geçen hafta birinci kere mevcut enflasyonun üzerine çıktı. TCMB’nin siyaset faizi %10,25, faiz koridorunun üst bandı %11,75, geç likidite penceresi faiz oranı ise %13,25 düzeyinde bulunuyor. Enflasyon ise Eylül’de %11,75 düzeyindeydi.
Sıkılaştırmanın gitgide kuvvetlendirilmesi TL’deki daha fazla paha kaybının önüne geçen en değerli ögelerden. Öte yandan likidite sıkılaştırmaları ve bunun swap kanalıyla daha da genele yayılması piyasada iki farklı beklentiyi de beraberinde getirdi.
Kimi bankacılar swap faizinin siyaset faizi değil de üst bant faizi olarak belirlenmesinin bir sonraki PPK’da faiz artışı manasına gelebileceğini düşünüyorlar. Kimi bankacılar ise bunun tersine kararların direkt faiz artışı yapmamak için alındığı kanaatindeler. Lakin TL’deki kıymet kaybı belirginleştikçe piyasadaki beklentiler artık faiz artışına neredeyse büsbütün dönmüş durumda.
Reuters anketinde medyan şimdi oluşmadı. Goldman Sachs ise 300 baz puanı bu hafta olmak üzere yıl sonuna kadar 675 baz puan daha faiz artışı bekliyor. Kuruluş bu hafta %14 düzeyindeki yıl sonu siyaset faizi beklentisini %17’ye çekti.
Bir bankanın Hazine masası yetkilisi, “Piyasa TCMB kararına odaklanmış durumda, 100-150-200 baz puanlık artırımlar piyasayı şaşırtmayacaktır. Aksi istikametteki adımlar ise büyüklüğüne nazaran yeni fiyatlamalar getirebilir. Çok azınlıkta kalsa da bankanın faizleri sabit tutacağı istikametinde düşünenler de var.” dedi ve ekledi:
Piyasa faizlerindeki yükseliş ise şimdi mevduat sahiplerinin döviz yahut TL tutma tercihlerine yansımadı. Lokaller Temmuz ortasından itibaren üç haftada döviz altın mevduatlarını 15 milyar dolardan fazla artırdıktan sonra güçlü bir harekette bulunmadılar.
Bankacılar lokallerin dövize yeni yönelimde bulunmamalarına dikkat çekiyorlar. Öte yandan yabancı yatırımcının Türkiye portföyünde artış trendi görülmüş değil.
Yurtdışı yatırımcıların Hazine tahvili portföyünde TCMB’nin geçen ayki faiz kararının akabinde görülen 479 milyon dolar artış bilakis döndü. Bilgilere nazaran yurtdışı yerleşiklerin portföyü geçen hafta 350 milyon dolar azaldı. Yabancı yatırımcıların pay ve DİBS piyasasındaki portföyü bu yıl 13,5 milyar dolar azaldı. Yabancıların bir orta %20 – 25 düzeyindeki bulunan DİBS hisseleri %3’lere gerçek geriledi.
Türkiye’nin 5 yıllık kredi iflas takası primi (CDS) ise 500 baz puan civarında seyretmeyi sürdürdü. 570 baz puandan düşüşe geçtikten sonra jeopolitik tansiyon nedeniyle dalgalanan CDS bu sabah saat 08.49’da 519 / 529 düzeyindeydi.
Investing TR
