ANKARA, 19 Şubat (Reuters) – ABD tahvil faizleri kaynaklı dolara yönelim ve riskli varlıklardan kaçış hafta başında piyasalarda sert satışları beraberinde getirirken dolar/TL 7 civarında dalgalı bir seyir izliyor.
Merkez Bankası (TCMB) siyaset faizini dün beklentiler doğrultusunda %17’de sabit tutarken sıkı duruşu “kararlılıkla uzun bir müddet” sürdüreceği ve gerekirse “ilave nakdî sıkılaşma” yapacağına yönelik sözlerini tekrarladı. TCMB kararına manalı bir reaksiyon göstermedi.
PPK metnine “Kalıcı fiyat istikrarı ve %5 amacına varıncaya kadar, para siyaseti faizi ile gerçekleşen/beklenen enflasyon ortasındaki istikrar, güçlü dezenflasyonist etkiyi koruyacak biçimde kararlılıkla sürdürülecektir” tabiri birinci defa girdi. Bu söz PPK metnine yeni girse de enflasyon raporu ve Reuters söyleşisinde yer almıştı. Tekrar de bankacılar enflasyonda orta vadeli amacın rakamsal olarak da PPK metninde de yer bulmasını olumlu yorumladılar. bankanın döviz masası işlemcisi, “TCMB telaffuzlarından enflasyonda kısa vadeli risklere karşı faiz artırma opsiyonunu elinde tuttuğunu fakat bugün kullanmadığını görüyoruz. Enflasyon Nisan’da %16’ya çıkacak hala bu tarih öncesi bir artış olacak mı net değil. TCMB’den kısa vadede artış beklentileri korunuyor lakin bu sene sonuna gerçek indirim beklentileri de kuvvetli. Buna karşın TCMB metninden orta vadede bile faiz indirimi çağrıştıracak bir sinyal göremiyoruz. Bu kıymetli TL müspet etkiyi desteklemeye devam edecek” dedi ve ekledi:
“Bugün Fitch kararı da açıklanacak… Bugün için müspet bir sürpriz olur mu bilinmez lakin önümüzdeki periyotta yeni siyasetlerin tesiriyle birlikte not artışları görmek hiç sürpriz olmayacaktır.”
Dolar/TL bu hafta Ağustos 2020’den beri birinci kere 6.9’a kadar geriledikten sonra ABD faizlerine ait tasalarla yeniden bu hafta uzun bir ortadan sonra birinci kere tarafını üst çevirerek 7.0680’e kadar yükselmişti. Kurdaki yükseliş tam olarak kalıcı olmadı ve kur 7 düzeyinde dalgalandı.
Dolar/TL bu sabah saat 0902’de 6.9750/7.0030, euro/TL 8.4363/8.4712, sepet bazında TL 7.7056/7.7371 seviyesinde bulunuyor.
Goldman Sachs dün TCMB kararı sonrası yayımladığı raporda, “TCMB’nin siyaset faizini yılın geri kalanı boyunca sabit tutmasını bekliyoruz. Enflasyon ve cari açığın beklentlerden daha makus ilerlemesi ve TCMB üzerindeki piyasa baskısının artması halinde faiz artışlarına ait riskler de artabilir. Fakat TL’deki süreçlere baktığımızda daha fazla faiz artış riskini düşük görüyoruz” denildi.
PPK öncesi yapılan Reuters anketine birinci faiz indiriminin zamanlamasına yönelik kestirim veren 18 iştirakçiden biri ikinci çeyrek, 11’i üçüncü çeyrek, 4’ü son çeyrek ve ikisi önümüzdeki yıl birinci indirimi bekliyor. Reuters söyleşinde enflasyon varsayım patikası üzerinde üst istikametli risklerin ehemmiyetini koruduğuna dikkat çekerek “bu yıl içinde faiz indirimini uzun bir müddet gündeme almanın mümkün gözükmediğini” söylemişti.
Milletlerarası piyasalara bakıldığında Almanya’nın 10 yıllık tahvil getirisi dün Haziran ayından bu yana en yüksek düzeyde kapanırken, İngiltere’nin 10 yıllık tahvil getirisi 10 ayın en yüksek düzeyi olan %0.65’te süreç gördü. ABD Hazine tahvil getirileri %1.3 ile bir yılın en yüksek düzeylerinde seyrediyor. Bu yüksek seyir dolara dayanak veriyor.
Dolar ABD’de hayal kırıklığı yaratan istihdam piyasası bilgilerinin ülkenin koronavirüs salgınından süratle toparlanacağı beklentisini zedelemesinin akabinde 10 günün en büyük düşüşünü kaydetti. BİLGİLER DOLARİZASYONDA ARTIŞA İŞARET EDİYOR
Haftalık datalarda lokallerin döviz ve altın birikimlerini 2.7 milyar dolar civarında arttığı görülüyor. TCMB datalarına nazaran 12 Şubat haftasında yabancı para mevduat 235.63 milyar dolara yükseldi.
Bankacılar fiyat değişimlerinden arındırıldığında 2.7 milyar dolarlık arındırılmamış artışın yaklaşık 1.5 milyar dolar net artışa işaret ettiğini hesaplıyor. Bu datalar TCMB’nin döviz alım ihalelerine başlamak için dedolarizasyonu bir ön kural olarak belirlediği için yakından takip ediliyor. Piyasa kısa müddet evvel başlayan dedolarizasyonda kalıcılık göremiyor. bankacılar geçen yıl bankacılık sisteminden inanç kaygılarıyla çıkan birtakım mevduatların geri dönüşünün bu veriyi ne kadar etkilediğini ise tam olarak hesaplayamıyorlar.
TCMB Lideri Naci Ağbal’ın Reuters söyleşisinde kullandığı “Son devirde sisteme tabana yayılan efektif girişi de gözlemliyoruz. Bu durum yurtiçi yerleşiklerin döviz varlıklarını bankacılık sistemine taşıma isteğini ortaya koyuyor. Bu kaynaktan sisteme girişte döviz tevdiat hesaplarındaki gelişimi etkiliyor” tabiriyle bu kanaldan kuvvetli bir giriş olduğu biliniyor. Lakin tesirin rakamsal dağılımı halka açık datalarla hesaplanamıyor.
Kasım ayı başında 570 düzeyinde olan 5 yıl vadeli CDS‘ler 300 baz puanın altında kalıcı bir seyir izlemeye başladı. CDS saat 0855’te 285/290 düzeyinde.
Investing TR
