Muharrir: Barani Krishnan
Investing.com – Bir hafta geçti ve petrol boğaları için işler daha iyiye gitmedi.
Başka yandan altındaki uzunlar şaşkın.
Altındaki 3 günlük “mini” ralli, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) destekleyici siyasetine karşın Cuma günü apansız son buldu.
Sarı metal haftalık mütevazı bir kar elde ederken Lider Jay Powell’ın basın toplantısından evvel Fed’in Salı ve Çarşamba günü yapılması planlanan Eylül toplantısında neler yapabileceğine dair birkaç ipucu var.
Önümüzdeki hafta ABD faiz oranlarının kendisi bir haber olmayacak olsa da – Fed faizi sıfır ila %0,25’lik bir oranda tutmaktan şad görünüyor – Lider Powell, merkez bankasının daha uzun vadeli enflasyon misyonunu yine gözden geçirecek. Bunu yaparsa Dolar Endeksi 92 düzeyinden süreç yapabilir.
Lakin doların geçen ay yaptıklarının çok azı mantıklıydı. Bu nedenle bir güvercin (dost) Fed ve Lider onları beklese bile uzun altınlar yeni haftaya temkinli girecek. Aslında, ECB Lideri Christine Lagarde, Avrupa’da enflasyonu denetim altına almayı reddederek Cuma günü altın böceklerine erken bir armağan verdi. Bu, euroyu patlattı ve dolara kısa müddetliğine ziyan verdi. Yeniden de Dolar Endeksi, ABD’nin dost canlısı TÜFE verisinin akabinde 93 düzeyini korudu.
TD Menkul Değerler altının amigoları ortasındaydı.
Kanada bankası takviyeli brokerajdaki analistler, “önümüzdeki hafta yapılacak FOMC’nin sarı metal boğaları için ikinci pürüzü kaldırmasını bekliyoruz – yetkililer niceliksel genişlemeyle ilgili sözler, noktasal grafiğin 2023’e kadar uzatılması ve Başkan’ın basın toplantısı aracılığıyla bir güvercin sinyali göndermeli” dedi.
“Bu, vakitle Hazine alımlarının ortalama vadesinde bir uzatmaya kapı açacak ve bu da bedelli metalleri daha da destekleyecektir. Bu bağlamda, bedelli metallerdeki süreçlerin daha yüksek bir çıkış için olgunlaştığını savunuyoruz.”
TD Securities’in Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) Euro bölge enflasyonunu düşürmeyi reddetmesinden sonra altının olası yararı hakkında söylediklerini göz önünde bulundurarak daha ihtiyatlı olacağım.
Birebir analistler, “revize edilmiş enflasyon kestiriminde görüldüğü üzere banka, döviz kurunun enflasyon varsayımlarına geçişi konusunda gerçek bir kaygı göstermedi ve döviz stratejisindeki meslektaşlarımız, piyasanın eski dürtülerine ve önyargılarına geri dönmesine müsaade vereceğini tez ediyor: yatırımcılar, ilgisini fırsatçı bir temelde tekrar zayıf USD anlatısına çevirecek” dedi.
Hakikaten mi? Dolar Endeksi yeni biten haftada yaklaşık %0,7 bedel kazandı. Bu ortada, gerçek vakitli külçe ticaretini izleyen spot altın, hafta bazında yalnızca %0,5 arttı.
Daha da ilginci, 21 Ağustos haftasından bu yana toplamda %1’in biraz üzerinde yükselen Amerikan doları göstergesi için arka arda ikinci çıkar haftasıydı. Öte yandan, külçe barometresi birebir aralıkta net %0,8 kaybetti.
Petrolde ise beklenenden yüksek olan ham petrol stokları, halihazırda ABD’nin en ağır sürüş döneminin sona ermesiyle birlikte yatırımcıları, yakıt talebi konusunda endişelendirdiği için ham petrol ayıları arka arda ikinci haftada da keyifli oldu.
Bloomberg, OPEC ve müttefiklerinin önümüzdeki hafta çevrimiçi olarak toplanacağını bildirdi. Koronavirüsün piyasayı ayakta tutmak için gösterdikleri uğraşları engelleyip engellemediği görülecek.
Suudi Arabistan’ın yönlendirdiği ve Rusya’nın liderliğindeki üretici olmayan üyelerin yardım ettiği büyük OPEC+ ittifakı, ham petrol fiyatlarını baharda eşi görülmemiş bir çöküşten kurtardıktan sonra pandemi bir sefer daha canlandığı için petrol ve yakıt talebinin toparlanışının sekteye uğrayacağını düşünüyor. Fiyatlar Haziran ayından bu yana birinci defa, 40 dolar altına düştü.
Perşembe günü Suudiler ve Ruslar, Ağustos ayında düşürmeye başladıkları büyük üretim kesintilerinin hala petrol bolluğunu ortadan kaldırıp kaldırmadığını kıymetlendirmek için bir izleme toplantısına başkanlık edecekler. İhracatçıların mutabakattan vazgeçtiğine dair yeni işaretler yardımcı olmuyor.
Ve OPEC+ bilgileri Rusya’nın da hilekarlar ortasında olduğunu gösteriyor. Bu Suudiler için kâfi bir ikilem olmadıysa; Libya generali Halife Haftar, Kuzey Afrika ülkesinin petrole yönelik ablukasını sona erdirme taahhüdünde bulundu, yani vakti geldiğinde günde bir milyon varile kadar arz piyasaya çıkabilir. Hafter’in atağı Libya’nın sivil özgürlüğü için iyi olabilir. Lakin şu anda OPEC ve ham petrol için katiyetle şahane bir haber değil.
Güç Piyasası Özeti
Petrol fiyatları ikinci haftayı da kayıpla bitirdi.
Wall Street’teki dingin bir Cuma, petroldeki anemik performansa katkıda bulundu. ABD pay senetlerinin önde gelen göstergesi olan S&P 500 endeksi, evvelki hafta yaşadığı en az %2’lik düşüşün akabinde yatay seyirde kapanmadan evvel günün büyük kısmını negatif bölgede geçirdi.
WTI, kesin olarak 37,38 dolar olmadan evvel 3 sent artarak 37,33 dolar oldu. Yeniden de hafta bazında %6,1 kaybederek geçen hafta yaşadığı %7,5’lik düşüşe yenisini ekledi.
New York’un çevrimiçi ticaret platformu OANDA’da analist olan Ed Moya, ham petrol piyasası istikrar yolunda ilerlemeye devam ederken WTI’nin şimdilik 30’lu düzeylerin ortalarında süreç yapacağını söyledi.
Moya bir yazıda, “Amerikan yol yakıtı talebinin eksikliğine çok dikkat çekiliyor lakin kısa vadede kimi şirketler gitgide daha çok insanı konuttan çalışmayı bırakmaya çağırdıkça bu değişebilir” dedi.
“Koronavirüsün kış dalgasının ülke çapındaki sistemsiz karantinaları nasıl tetikleyeceğini kimse bilmediğinden, önümüzdeki birkaç ay talep görünümü açısından son derece meçhul olacak.”
Brent New York oturumunu %0,6 düşüşle 39,83 dolarda bitirdi. Sonuncu süreci 39,80 dolarda yaptı. Hafta bazında %6,6 kayıpla, bir evvelki haftanın %5,3’lük kaybını artırdı.
Fiyatlardaki düşüşü, Güç Bilgilendirme Dairesi’nin (EIA), ham petrol stoklarında analistlerin 1,3 milyon varil kestirimine kıyasla 2 milyon varillik artış raporlamasından sonra yaşandı. Bu, Temmuz ortasından bu yana ham petrol stoklarındaki birinci artış oldu. Evvelki altı haftada EIA, toplamda 38 milyon varilden fazla düşüş rapor etmişti.
Haftalık ham petrol artışının yanı sıra EIA, rafineri petrol kullanımının da arka arda ikinci haftada %5 düştüğünü bildirdi. Bu, ABD’de en ağır yaz sürüş döneminin sona ermesinin akabinde yakıt talebiyle ilgili kaygıları artırdı.
Düşüş tarafında ise EIA, ABD ham petrolü için günlük üretim varsayımlarını günde 300.000 varil artırarak 10 milyon varile yükseltti ve bu, geçen ay Laura Kasırgası sırasında Meksika Körfez Kıyısındaki evvelden kapatılmış olan üretim platformlarının tekrar intikal edilmesini sağladı.
ABD’nin Temmuz ayından bu yana zayıf olan iş büyümesi – işsizlik tek haneye dönmesine karşın – ve yine canlanan dolar, ham petrolün 40 doların en düşük düzeylerinde kısıtlı kalmasına yol açmıştı.
OPEC elebaşı Suudi Arabistan’ın, görünüşte pazar hissesini korumak yahut genişletmek için petrolünün satış fiyatını düşürmesinin akabinde geçen hafta nihayet piyasanın tabanı düştü. Bu Suudi atılımı, OPEC+’nın Mayıs ayından bu yana gözlemlenen üretim kesintilerini yavaşlattığını açıklamasından haftalar sonra geldi.
Dolar Endeksinin yükseliş eğilimine geri dönüşü ve Wall Street’teki dalgalanma, ham petroldeki uzunlar için kusursuz bir fırtınayı tamamladı.
Önümüzdeki Haftanın Güç Takvimi
Pazartesi, 14 Eylül
Genscape Cushing ham petrol stok kestirimleri (özel veri)
Salı, 15 Eylül
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ait haftalık raporu.
Çarşamba, 16 Eylül
EIA ham petrol stoklarına dair haftalık rapor.
EIA akaryakıt stoklarına dair haftalık rapor.
EIA distile stoklara dair haftalık rapor.
Perşembe, 17 Eylül
EIA Haftalık doğalgaz raporu
Cuma, 18 Eylül
Baker Hughes haftalık petrol kulesi sayımı.
Değerli Maden Piyasaları Özeti
Altın fiyatları haftayı yüksek kapattı lakin sarı metalin günlük ortalama 10 dolara yakın yükseliş yaşadığı üç günlük “mini ralli”, net bir etken olmadan finans piyasalarında tekrar beliren dalgalanma ile Cuma günü apansız sona erdi.
Wall Street’teki pay senetlerinden NYMEX’teki ham petrole kadar, fiyatlar yükseldi yahut bir aralıkta ileri geri hareket etti. ABD’nin Tüketici Fiyat Endeksi bilgileri, yeni bir koronavirüs yardım tasarısı üzerine Kongre’de yaşanan çekişme ile etkisiz hale geldi.
Aralık vadeli altın 16,40 dolar düşüşle 1.947,9 dolara geriledi. Süreç gördüğü son düzey 1.948,25 dolardı. Cuma gününe kadar olan üç günde 27 dolar üzerinde artış yaşamıştı.
Spot altın 5,82 dolar düşüş yaşayarak 1.940,36 dolardan süreç gördü.
Tekrar de hafta bazında Aralık vadeli altın %0,7 artarken külçe %0,5 yükseldi.
Bununla birlikte altın, Comex’in yaklaşık 2.090 dolarlık rekor düzeyinin altında ve külçenin 2.073’ün üzerindeki tepesinin çok altında.
Grafikler, spot altının geçen ayın rekor düzeylerine ulaşmasını sağlayan çılgın ivmenin bir kısmını geri kazanmak için en az 1.968 dolara ulaşması gerektiğini gösteriyor.
Altın analisti Sunil Kumar Dixit, “piyasanın 1.968 dolara gösterdiği tepki, hareketin ilerleyişi konusunda yol gösterici olacaktır” dedi. “Ancak altının yükseliş ivmesini devam ettirmek için aslında 1.973 doların üzerinde kapanması ve 1.993 doların üzerine çıkması gerekiyor.”
“Düşüş tarafında ise 1.935 doların altına düşmek ve 1.920 doların altında bir kapanış, onu 1.900 dolara inmeye teşvik edecek. Daha fazla düşüş, 1.850-1.800 ABD dolarına ulaşabilecek daha düşük bir düzey bahtını artırabilir.”
Investing TR
