Muharrir: Barani Krishnan
Investing.com – Piyasanın onlara karşı dönüşüyle “aldatılmış” hisseden petrol boğaları, altın sayesinde biraz teselli bulabilir.
Ham petrol iki ayın en berbat haftasını bitirirken birden fazla kişi merak ediyordu: yaklaşık 10 milyon varillik bir düşüş ve ABD’nin müspet iş dataları yarar etmediyse o vakit ne oldu?
Daha bir hafta evvel altın uzunları emsal bir soru soruyordu. ABD Fed’in dolar ve pay senetlerini dalgalandıran güvercin enflasyon stratejisine karşın sarı metal fiyatları düştü.
Petrol hadisesindeki düşüş, sembolik olarak ABD yaz sürüş mevsiminin doruğunu sona erdiren Emekçi Bayramı öncesinde geldi.
Petrol boğalarının bilhassa sarsıcı bulabileceği şey, piyasa hareketi ile evvelki hafta ham petrol stoklarında görülen 9,4 milyon varillik düşüş ve ABD’nin 1,4 milyonluk Ağustos ayı tarım dışı istihdamı ortasındaki kopukluk.
Cuma günü petrolle ilgili verdiğim bir piyasa raporu üzerine bir okuyucu sordu, “kendinizi aldatılmış hissetmiyor musunuz?”
Bunun direkt bana sorulan bir sorudan çok, hayret verici bir ana ilişkin olduğunu biliyorum. Lakin tekrar de kendi bakış açımı sunayım, zira buradaki daha geniş okuyucu kitlesinin faydalanacağına inanıyorum. Hayır, Cuma günü petrolün düşmesi konusunda aldatıldığımı hissetmedim. Aslında, geçmiş yedi seanstan altısında neden düştüğünü anlayabiliyordum.
Başlangıç olarak koronavirüsten ötürü hava seyahatinde devam eden yıkımın ortasında, yakıt talebinin temelleri bir müddettir kuşkulu.
Ve GasBuddy ile Hisse datalarından elde edilen sayılar, ABD’de akaryakıt talebinin Ağustos ayının ikinci haftasında tepe yaptığını ve o vakitten beri her hafta düştüğünü gösteriyor.
Bu nedenle ABD Güç Bilgilendirme Dairesi (EIA) son altı hafta içinde 38 milyon varil büyüklüğünde bir rapor bildirirken rafinerilerin tüketime ne kadar mühlet ayak uydurabileceği sorusu her vakit vardı. Piyasa için bardağı taşıran son damla, 28 Ağustos’ta biten haftada %5,3’lük bir düşüşle rafineri kullanımının %76,7’ye düştüğünü bildiren EIA bilgileri oldu.
Fakat kimilerinin ‘ABD’de son dört ayda işsizlik oranını %10’un altına düşüren 10 milyonluk iş artışı ne olacak?’ diye sorduğunu duyabiliyorum. Evet, bu yürek verici bir toparlanmaydı. Lakin toparlanmanın yavaşladığını ve son iki ayın her biri için 1,5 milyona ulaştığını belirtmek de değerli.
Her neyse, emtiaların aleyhine, Cuma günü altın da dahil olmak üzere öteki hammaddelerin birçoklarına ziyan veren öbür bir canlanmanın tadını çıkarmak için bu iş sayılarından yararlanan Dolar Endeksi oldu.
İş bilgilerinin yanı sıra doların son üç haftadır baş karıştıran yükselişi, ABD’nin imalat üzere daha istikrarlı makroekonomi bilgileri biçiminde de dayanak gördü. Ve Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) önümüzdeki haftaki toplantısı euro hakkında güvercin sinyaller iletirse dolar daha da güçlenebilir.
Özetle, petrol talebinin yalnızca birkaç gün sonra gireceğimiz sonbahar mevsiminde daha iyiye gidemeyeceğine dair inanç giderek artıyor. 3 Kasım başkanlık seçimlerinden gelen sürprizler ve COVID-19 aşı ve terapötikleri haricinde, petrol boğaları ham petrol fiyatlarını 40 doların üstünde tuttuğu için hakikaten şanslı olabilir.
Güç Piyasası Özeti
WTI 1,87 dolar düşüşle 39,50 dolar oldu. Cuma günü yaklaşık %4 düşerek 39,77 dolara gerilerken hafta bazında %7,4 kayıp yaşayarak Haziran ayından beri gördüğü en büyük haftalık düşüşü yaşadı.
Brent 1,73 dolar kayıpla 42,34 dolardan süreç gördü. Cuma günü New York’un olağan seansını 1,41 dolar düşüşle 42,66 dolarda kapattı. Hafta bazında Brent %5,3 kayıp yaşadı. WTI üzere Brent de Haziran ayından beri gördüğü en büyük düşüşü kaydetti.
Pazartesi günkü Personel Bayramı sembolik olarak ABD’nin en ağır yaz sürüş dönemini bitirirken bilinen eski bir tema petrol piyasasında dolaşıyor üzere: daha fazla arz ve daha az talep olabilir.
Ve bunların hepsi ham petrol boğaları için yanlış vakitte ortaya çıkıyor – tıpkı global üretici ittifakı OPEC’in üretim kesintilerini tekrar ölçeklendirmeye karar vermesi üzere, dolar emtia fiyatlarına ve Wall Street’teki pay senetlerine baskı yapabilir.
Önümüzdeki Haftanın Güç Takvimi
Salı, 8 Eylül
Genscape Cushing ham petrol stok iddiaları (özel veri)
Çarşamba, 9 Eylül
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ait haftalık raporu.
Perşembe, 10 Eylül
EIA ham petrol stoklarına dair haftalık rapor.
EIA akaryakıt stoklarına dair haftalık rapor.
EIA distile stoklara dair haftalık rapor.
EIA Haftalık doğalgaz raporu
Cuma, 11 Eylül
Baker Hughes haftalık petrol kulesi sayımı.
Değerli Maden Piyasaları Özeti
Altın, Salı günü 10 gün sonra birinci kere 2.000 dolar bölgesine döndüğünden beri dalgalanma ile kuşatılmıştı.
Sarı metalin “Temmuz ivmesini” tekrar yakalaması için yeni bir koronavirüs teşvik paketine gereksinim duyulabilir. Trump idaresi haftalarca tasarının büyüklüğü konusunda pazarlık yapıyor. Rakip Demokratlar, teşvik paketinin Beyaz Saray’ın önerdiğinden dört kat daha büyük ölçüde, yaklaşık 2 trilyon dolar olması gerektiğini düşünüyor.
Cuma günkü ticarette altın, arka arda dördüncü günde de düşüş yaşadı. Sarı metal hafta başında %2 kıymet kaybetti ve hafta başında 2.000 dolara ulaşan metal için daha ne kadar volatilite olabileceğine dair soruları gündeme getiren bir düşüşle 1.920 dolar yakınlarına geriledi.
Credit Suisse (SIX:CSGN) bir yazıda, “temel önyargı, bunu çekirdek boğa trendinde konsolidasyon olarak görmeye devam ediyor ve nihayetinde 2.075/80 doların üzerinde beklenen yeni yüksekler ve akabinde 2.300 dolarda direnç görülüyor” dedi. “Ancak, yeni tepelere geri dönme telaşında değiller ve yatırımcıların uzun bir bekleme basamağına hazırlıklı olmaları gerektiğine inanıyorlar. Altın için temel takviye hala 1.887/37 dolar düzeyinde.”
Spot altın 2,99 dolar artışla 1.933,90 dolara yükseldi.
Aralık vadeli altın 3 dolar artarak 1.940,80 dolara yükseldi. Cuma günü New York seansını 3,50 dolar düşüşle 1.934,30 dolarda bitirdi.
ABD altın vadeli süreçleri mukavelesi, dolarda beklenmedik bir artış nedeniyle hafta boyunca 40 dolar kaybetti.
Lakin Dolar Endeksi, ABD’nin Ağustos ayı müspet iş raporundan takviye gördü. ABD 10 Yıllık Hazine senedi de gün bazında %15’lik büyük bir sıçrama yaparak daha zayıf altın fiyatlarına taban hazırladı.
Bunun bilakis, Avrupa Merkez Bankası’nın önümüzdeki haftaki toplantısında doların ana rakibi Euro ile ilgili güvercin sinyaller iletirse dolar daha da güçlenebilir.
FXStreet’ten Rajan Dhall, “ABD hükümetinin finansal bir muahede üzerinde anlaşmadığını söyleyen bir hafta ve bir öteki manşet yağmuru daha. Görüşmeler hala devam ediyor lakin yakın vakitte rastgele bir tahlile dair haber gelmedi” dedi. “Piyasa, ECB’nin daha fazla teşvik arayışına istekli olup olmadığını öğrenmekle meşgul olacak.”
* Feragatname: Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtialarda yahut menkul değerlerde durum sahibi değildir.
Investing TR
