ANKARA, 19 Ocak (Reuters) – Dolar/TL, geçen hafta boyunca her iki istikametli sert dalgalandıktan sonra Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan’ın faiz tenkitleriyle haftayı 7.5 düzeylerine gerçek yükselişle tamamladı.
Kur bu haftaya da benzeri düzeylerde yatay bir seyir izleyerek başladı.
Dolar/TL bu sabah saat 0857’de 7.4650/7.4780 düzeyinde. Birebir saate euro/TL 9.0289/9.0454, sepet bazında TL 8.2470/8.2619 düzeyinde.
İç piyasada bugün Hazine’nin Ocak ayı borçlanma programını tamamlayacağı 2 ihale takip edilecek. Hazine bugün 15 ay vadeli kuponsuz tahvil ve 5 yıl vadeli TLREF endeksi 3 ayda bir kupon ödemeli tahvillerin birinci ihraçlarını gerçekleştirecek.
Hazine ay başında başladığı ve yaklaşık 6 ay sürecek yüklü borçlanma devrinin birinci 4 ihalesinde yaklaşık 17 milyar TL borçlanma gerçekleştirdi. Ocak ayında toplam 37.2 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 24.4 milyar TL’si piyasadan 25.4 milyar TL’lik iç borçlanma öngördü.
Bankacılar son üç yıldır tahvil piyasasındaki varlıklarını aralıksız azaltan yabancı yatırımcı tahvil piyasasına son iki aydır tekrar ilgi göstermeye başladığını, önümüzdeki periyotta de bu ilginin devam edebileceğini düşünüyorlar. iç borçlanmasının 2012-2017 yılında %20’sinden fazlasını finanse eden yurtdışı yerleşikler geçen sene %3’e kadar düşürdükleri hisselerini son devirde artırmaya başladı. Bu artış geçmişteki %20’li sayılarla kıyaslandığında şimdi çok düşük düzeylerde.
Şimdi yılın ortasına bile gelinmeden Hazine’nin iç borç stokundaki yurtdışı yerleşik hissesi 2019 sonundaki %10.1’den %4.3’e geriledikten sonra Eylül sonunda tarihi düşük düzeylere olan %3’ü gördü. Açıklanmış son yeni data olan Kasım sonunda ise ilgili oran %3.7 düzeyinde. Bankacıların hesaplamalarına nazaran ise geçen hafta prestijiyle ilgili hisse yaklaşık %5’e ulaştı.
Yurtdışında yerleşik bireylerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) ve pay senedi portföyündeki artış 6 Kasım haftasında yaşanan iktisat idaresindeki değişimden beri 5 milyar dolara ulaştı. Tıpkı devirde Türkiye’ye yönelik toplam girişi bankacılar 15-17 milyar dolar civarında varsayım ederken Erdoğan da ilgili fiyatın 15 milyar doları aştığını Cuma günü söyledi.
Piyasalarda bu hafta Avrupa, Japonya ve TCMB’nin faiz kararları takip edilecek. Cuma günü piyasa kapanışı akabinde ise kredi derecelendirme kuruluşu S&P’nin mümkün not kararı izlenecek. Piyasalarda genel beklenti S&P’den bir not değişikliği gelmeyeceği tarafında.
Dolar/TL’nin 2 hafta evvel süreç gördüğü 7.3 düzeyinden tekrar 7.5’e gerçek yükselmesinde gelişmekte olan ülke para ünitelerine yönelik satış baskısı ve Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın faiz açıklamaları belirleyici oldu.
Erdoğan hükümetin temel maksadının fiyat istikrarı yani enflasyon ile çaba olduğunu, lakin enflasyondaki düşüşün yalnızca kur istikrarı değil, şahsen karşı çıktığı yüksek faizin de indirilmesiyle sağlanması gerektiğini söyledi. “sömürü” ile eleştiren Erdoğan yüksek faiz ile övünmemek gerektiğini de söyledi. yatırımcılar tarafından TL’ye yönelik teklifleri sürerken lokal yatırımcılarda ise dolarizasyondan dönüş için en ufak bir sinyal görülmüş değil. Son olarak geçen hafta Socienete Generale dolar/TL’de 6.7 amacı ile teklif yaptı. Yurtiçi yerleşiklerin altın ve döviz hesapları 8 Ocak haftasında yeni tarihi rekor olan 235.86 milyar dolara yükselmiş durumda. Döviz mevduatlarının toplam mevduattaki hissesi da %53.4’e yükselmiş durumda.
TCMB’nin son 2 yılda 130 milyar dolarlık rezerv kaybında kıymetli bir tesiri bulunan dolarizasyonda şimdi çözülme olmaması piyasalarda kıymetli bir kaygı olarak takip edilmeye devam ediyor. Öte yandan kamu bankalarının 2020 ortasında 12 milyar doları aşan döviz açık konumu 8 Ocak haftası prestijiyle 1 milyar doların altına inmiş durumda.
TCMB’NİN PERŞEMBE GÜNKÜ KARARI TAKİP EDİLECEK
Genel beklenti TCMB’nin Kasım ve Aralık 2020’de dezenflasyonu sağlamak ismine gerçekleştirdiği toplam 675 baz puan artışın akabinde atılan adımların tesirini izlemek ismine faizleri sabit tutacağı halinde.
Reuters anketine katılan 20 kurumun 15’i Ocak ayında siyaset faizinin sabit tutulmasını, 5’i ise faizlerde artış bekliyor. Artış beklentilerinin üç tanesi 50, öbür ikisi ise 100 baz puan tarafında. yılın ikinci yarısı prestijiyle ise faiz indirimlerine başlaması ve 375 baz puanlık indirime gitmesi bekleniyor.
Türkiye’nin 5 yıllık kredi iflas takası primi (CDS) iktisat idaresindeki değişim öncesi süreç gördüğü 570 baz puandan 300 baz puanın altına kadar geldikten sonra bu sabah 329/335 düzeyinde.
Piyasadaki genel beklenti, Hazine’nin yılın birinci haftalarında CDS’lerde 300 baz puanın altına düşüş ile birlikte milletlerarası piyasalarda bir eurobond ihracına çıkması istikametinde.
Investing TR
