Müellif: Barani Krishnan
Investing.com – Evvelce jeopolitik çatışmalar yahut iç riskler olmaksızın altın sahibi olmak kuşkulu bir durumdu. Artık ise ekonomik tehlike vakitlerinde bile parlak metale artık liman olarak hürmet gösterilmiyor.
2021’in başından bu yana bir günde ortalama 2667 Amerikalının koronavirüsten ölmesi ile kırılan rekor ve ABD’nin sekiz ay içinde yayınlanan en berbat iş raporu ile altın, yeni yılın birinci haftasını Kasım ayından bu yana gördüğü en büyük düşüşü ile tamamladı.
Hem vadeli süreçler hem de spot fiyatı, haftada yaklaşık %3’ten fazla kıymet kaybetti.
Mart ayında gördüğü yüksek düzeylere çıkan ABD 10 yıllık tahvil getirileri ile yatırımcıların Hazine tahvillerine girmek için kelamda inançlı limandan çıktığı bir vakitte bu düşüş yaşandı. Getirilerdeki artış, Dolar Endeksine can simidi attı.
Altının Cuma günkü kaybı, aylık ABD istihdam raporunun Aralık ayında 140.000 iş kaybı göstermesi – Nisan ayından bu yana birinci negatif büyümesi – göz önüne alındığında alışılmadık bir durumdu.
Olağanda iş raporları berbat olduğunda altın bir müdafaa olarak iş görür.
Lakin bu kere olay farklıydı.
Cuma günkü kıssa, üç yasama meclisinin (Beyaz Saray, Temsilciler Meclisi ve Senato) Demokrat Parti’nin denetimine girmesiyle birlikte yeni seçilen Lider Joe Biden’in, altın üzere inançlı limanlara saklanma muhtaçlığını azaltacak bir idare “istikrarına” sahip olacağıydı.
Gelen liderin, birinci iş olarak koronavirüs salgınından ziyan gören her bir Amerikalı için 2.000 dolarlık çek çıkaracağı imasını boş verin.
Biden, 2020 için halihazırda 3,8 milyar dolar olarak varsayım edilen ABD federal borcuna trilyonlarca dolar ekleyebilecek, daha kapsamlı en az iki teşvik paketi çıkarmayı planladığını da söyledi.
Sıradan vakitlerde bu cins harcamaların dolar üzerindeki birleşik tesiri, mantıken altını doğal bir korunma aracı haline getirir.
Lakin mantığın pencereden atıldığı harikulâde zamanlardayız.
Hazine getirileri Cuma günü %3 ve hafta bazında %21 arttı. Bu, tahvillerde misal bir yükselişin altının 2.000 dolar üzerindeki rallisini öldürdüğü 7 Ağustos haftasından bu yana en yüksek oran. Sarı metal, o hafta yaklaşık 2.090 dolarlık rekor düzeyden düştüğünden beri ihtişamını hiçbir vakit geri kazanmadı.
Çevrimiçi broker OANDA’nın analisti Craig Erlam, “ABD siyasetinin seçilmiş Lider Biden ile istikrara kavuşacağı ve ABD aşı dağıtımını hızlandırmaya başlaması ile ETF yatırımcılarının inançlı liman ticaretini terk etmek üzere olduklarına dair spekülasyonlar var” dedi.
“Büyük biri ya da bir hedge fonu külçe üzerine bahsinden vazgeçiyor ve bu daha da yankılanabilir.”
Son aylarda çok düşük Hazine getirileri daha riskli varlıklara olan talebi artırmaya yardımcı ve şirketlerin borçlanmasında bir artışa neden olurken konut sahipleri ipoteklerini tekrar finanse etmek için telaşa kapıldılar.
Yatırımcılar ve ekonomistler, iktisat genelinde borçlanma maliyetlerinin belirlenmesine yardımcı oldukları için uzun vadeli Hazine getirilerine çok dikkat ederler. 2020’nin başlarında Covid-19’un canlanışı ile büyük ekonomik bozulmalar ortaya çıktığı için getiriler rekor düşük düzeylere ulaştı ve Fed’in ziyanı azaltmak için faiz oranlarını sıfıra yakın tutmasına neden oldu.
Salı günkü Georgia galibiyetine kadar Demokratlar Senato’dan sorumluydu, 2021 için teşvik beklentileri epey düşüktü ve Cumhuriyetçi mali şahin Mitch McConnell rakiplerinden gelen her türlü çabayı engellemeye hazırdı.
Artık ise her türlü Covid-19 tedbirinin uygulanması beklendiğinden, bahisler çok büyük bir tahvil arzı için yükseldi. Salı gününden bu yana getirilerin artmasına neden olan şey bu ve tahvillerdeki bu gücün bir kısmı dolara sıçradı.
Hoş. Pekala ya bu teşviklerin bir sonucu olarak genişleyen para arzı? Ayrıyeten iktisat ve işgücü piyasası, Fed’in faizleri artırmayı düşünmesini sağlamadıkça bunların hepsi dolar üzerinde bir yük oluşturmaz mı? Bu durumda altın bunun için uygun bir liman değil mi? Hayır demek büsbütün aptallıktır zira daha fazla sayıda Amerikalı, denetim edemediği borçlarına göz devirecek ve daha fazla yatırımcı, getiri sağlamasa bile muhtemelen “güvenli varlık” arayacak. Altın doğal yanıttır.
Cuma günü altından çıkanlar bunu, Tesla’nın Nasdaq’taki payları kadar çok manşetle, 2018 çılgınlığından sonra yenilenmiş bir spekülatör çılgınlığı haline gelen bitcoin‘de rekor düzeylere ulaşmak için yaptı.
OANDA analisti Erlam, “Bitcoin için kurumsal ilgi, altın için uzun vadeli görünümü nitekim bozmaya başlıyor” dedi.
Social Capital’in CEO’su Chamath Palihapitiya’ya nazaran BTC olarak da bilinen Bitcoin, “muhtemelen 100.000, sonra 150.000, akabinde da 200.000 dolara çıkacak. Bununla birlikte kripto para ünitelerinin hiper-spekülatif tabiatı göz önüne alındığında dönüm noktaları için bir vakit ufku vermenin güç olduğunu söyledi.
Ünlü Kanadalı iktisatçı David Rosenberg bu mevzuda daha iyi bir görüşe sahip.
Rosenberg, “Bitcoin muazzam bir balon” dedi. “Altın hakkında bildiğimiz tek şey, altının arz eğrisini kesin olarak biliyoruz. BTC’nin gelecekteki arz eğrisini bilmiyoruz, beşerler bildiklerini sanıyorlar ancak sahiden bilmiyorlar.”
Bu ortada petrol, yıla patlama ile başladı ve OPEC hükümdarı Suudi Arabistan’ın daha uzun müddet düşük üretim stratejisini sürdürmesiyle ham petrol fiyatları %8 arttı.
krallığın Şubat ve Mart aylarında günde bir milyon varil ek üretim kesintisi yapacağını duyurduğu Salı gününden bu yana petrol piyasasının dikkati neredeyse büsbütün, global arzın azalması potansiyeline yöneldi.
Kaybolan ya da atlanan şey, bilhassa de akaryakıt talebinin pandeminin başlangıcından bu yana en düşük düzeyine gerilemesi ile Amerika’daki yakıt talebinin zayıflaması. Dizel kaynaklı damıtma eserleri stokları da artıyor.
Altın Fiyatları & Piyasanın Geçen Haftası
Şubat vadeli altın, resmi seansı 1.835,40 dolar ile bitirdikten sonra Cuma günü kesin ticaretini 1.846,10 dolarda yaptı – gün bazında 78,20 dolar düşük.
Hafta bazında ise Şubat altını, 59,70 dolar kaybetti.
7 Kasım ile biten haftadan bu yana altındaki en büyük haftalık düşüş bu hafta yaşandı: Pfizer, koronavirüsle savaşta birdenbire bir istikamet değiştirici olan, %95 aktifliğe sahip Covid-19 aşısını duyurdu.
2021 yılının altın için çok parlak bir yıl olacağı bekleniyordu. O denli olması için hala vakit olsa da yılın birinci haftası, sarı metaldeki uzunlar için azap üzereydi.
Petrol Fiyatları & Petrolün Geçen Haftası
WTI, Cuma günü resmi seansı 1,41 artışla 52,24 dolarda bitirdikten sonra kesin ticaretini 52,61 dolar ile yaptı.
Hafta bazında 3,72 dolar kazanarak Kasım ayından beri gördüğü en büyük haftalık artışı elde etti.
Brent ise 56,25 dolar ile finalini yaptı. Cuma günkü resmi seansı 1,61 dolar artışla 55,99 dolarda bitirdi.
Hafta bazında 4,45 dolar kazandı.
Suudi Arabistan’ın planlanmış kesintisi dışında petrol fiyatlarına yardım eden öbür gelişme, büyük oranda depodaki petrole vergi ödemek istemeyenlerin bunları stoktan çıkarması sebebiyle ABD stoklarında yaşanan 8 milyon varillik düşüş oldu. ABD’nin Çin’e olan petrol ihracatındaki artış da destekçiydi.
Ham petrol fiyatları ayrıyeten emtia fonları tarafından karşılaştırıldıkları endekslerin ihtiyaçlarını karşılayacak halde yıllık olarak yine dengelenmesinden de yardım aldı – Cuma günü başlayan ve önümüzdeki hafta 9 milyar dolarlık petrol kontratlarının satın alınmasıyla sonuçlanabilecek bir uygulama.
Analistler, önümüzdeki haftalarda pazarın, yakıt talebi sıkıntılarına geri dönmesini ve ayrıyeten ABD’nin Covid-19’dan kurtulmak için neler yaptığına odaklanmasını beklediklerini söyledi.
Önümüzdeki Haftanın Güç Takvimi
Pazartesi, 11 Ocak
Genscape Cushing ham petrol stok kestirimleri (özel veri)
Salı, 12 Ocak
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ait haftalık raporu.
Çarşamba, 13 Ocak
EIA ham petrol stoklarına dair haftalık rapor.
EIA akaryakıt stoklarına dair haftalık rapor.
EIA distile stoklara dair haftalık rapor.
Perşembe, 14 Ocak
EIA Haftalık doğalgaz raporu
Cuma, 15 Ocak
Baker Hughes haftalık petrol kulesi sayımı.
Investing TR
