ANKARA, 4 Kasım (Reuters) – Dolar/TL dün 8.54 ile yeni tarihi tepesini test ettikten sonra piyasalarda Merkez Bankası’nın (TCMB) 19 Kasım olan rutin PPK tarihini beklemeden bir faiz artışına gidebileceği beklentileriyle 8.45’in altına inmiş durumda.
Piyasada şimdi sonuçları tam netleşmeyen ABD seçimleri yakından izleniyor.
ABD seçimlerinde koltuğunu muhafazaya çalışan Lider Donald Trump, başkanlık yarışında kalması için kazanması koşul olan Florida eyaletinde Demokrat rakibi Joe Biden’ın önünde giderken, seçimin sonucunu belirleyen bir düzineye yakın eyaletin kimilerinde da rakibinin önüne geçti. seçimlerin sonuçları eyaletlerde verilen oylara nazaran o eyaletin Seçiciler Konseyi’ndeki temsilcileri tarafından belirleniyor. Adayların başkanlığı kazanması için Seçiciler Konseyi’ndeki 538 temsilciden en az 270 oy toplaması gerekli.
ABD seçimleri Türkiye açısından daha net bir risk ögesi da oluşturuyor.
Reuters’da kısa müddet evvel yayımlanan bir tahlilde dikkat çekildiği üzere Joe Biden’ın Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan’ın dış askeri müdahalelerine ve Rusya ile daha yakın işbirliğine karşı ABD’nin duruşunu sertleştirmesi beklendiği için, ABD lideri seçilmesi halinde Türkiye öteki ülkelerden daha fazla kaybedebilir. TRYTOM=D3 22 Ekim’de PPK öncesi gördüğü 7.7935 düzeylerinden dün yeni tepe olan 8.5400’a kadar yükseldi. Dolar/TL dün akşam saatlerinde ise gerilemeye başladı. Bankacılar düşüşte TCMB’den 19 Kasım’ı beklemeden bir faiz kararı alabileceği beklentilerinin rol oynadığını söylediler.
Kur dün 8.4040’a geridikten sonra bu sabah saat 0855’te 8.4250/8.4340 düzeyinde süreç görüyor. Euro/TL dün 10 düzeyini aştıktan sonra bu sabah 9.8311/9.8446 düzeyinde, sepet bazında TL ise birebir saatte 9.1276/9.1387 düzeyinde.
Piyasalarda bugün TCMB’nin aylık enflasyon gelişmeleri raporu, Ekim ayı gerçek efektif döviz kuru verisi de izlenecek.
TCMB SIKILAŞTIRMAYI HER GÜN BELİRGİNLEŞTİRİYOR
Merkez Bankası hali hazırda %10.25 düzeyindeki siyaset faizinden fonlama yapmıyor. Banka %11.75 düzeyindeki BIST Repo-Ters Repo Pazarı’nda gecelik fonlamayı Cuma günü sıfıra indirdi. Banka yeniden tıpkı faiz oranındaki öbür fonlamaları da dün prestijiyle yapmayacağını açıkladı. fonlama maliyetini artıran sıkılaştırma adımlarına dün de devam etti. Merkez Bankası döviz CBT15 ve altın CBT14 karşılığı TL verdiği swap piyasasındaki TL faizini 150 baz puan artırarak %11.75’ten %13.25’e yükseltti. adımlarla birlikte TCMB’nin fonlama kompozisyonunda %14.75 düzeyindeki GLP ve benzeri oranlarda oluşan klasik metotlu reponun yükü artmış durumda. GLP oranından kullanım dün 49 milyar TL’ye yükselerek TCMB’nin repo ile sağladığı yaklaşık 210 milyar TL’lik fonlamanın yaklaşık dörtte birini oluşturdu.
TCMB’nin piyasaya sağladığı kümülatif fonlamanın maliyetini gösteren ortalama fonlama maliyeti de bu adımlarla hali hazırda %14.75’e yükselen gecelik faizlere yanlışsız çok daha süratli yükseliyor. ortalama fonlama maliyeti dün 49 baz puan artışla %13.94 düzeyine yükseldi. Temmuz ortasından beri 650 baz puan civarında sıkılaştırmaya gidildi ve fonlama maliyeti Aralık 2019’dan beri en yüksek orana çıktı.
TL’de benzeri para ünitelerinden negatif ayrışma ile birlikte görülen sert paha kaybı TCMB’nin Ekim ayında beklentilerin bilakis siyaset faizini sabit tutup sıkılaştırmayı faiz koridorunu genişleterek yapması ile barizleşti. Son devirde jeopolitik gelişmelerle AB ve ABD ile tansiyonun artabileceği tasaları ve ABD seçimleri de TL’de paha kaybına tesir eden ögelere eklendi.
TL faizlerinin gecelik vadede TCMB’nin faiz koridorunun en üst düzeyi olan %14.75’e yükselmesinin yerli ve yabancı yatırımcıların durumlarında nasıl bir değişim getireceği piyasada takip ediliyor. Bankacılar ilgili adımların TL’de daha fazla bedel kayıplarının önüne geçtiği konusunda hemfikirler. Lakin piyasalar TCMB’den daha net adımlar görmek istiyorlar.
TCMB Lideri Murat Uysal geçen hafta enflasyon raporunda daha fazla sıkılaştırmaya ait net bir sinyal verdi. Lakin bu sinyal de piyasada TL varlıklar için şimdi iyimser fiyatlama getirebilmiş değil. Piyasalar beklentilerin çok dışında bir sonuçla karşılaştıkları Ekim ayı PPK kararının akabinde TCMB’nin telaffuzlarından fazla aksiyonlarına odaklanmış durumda.
TCMB’nin bir sonraki PPK toplantısı 19 Kasım’da yani yaklaşık 2 hafta sonra. TCMB’nin enflasyon raporu telaffuzları sonrası bankanın bu tarihte siyaset faizi dahil yeni bir sıkılaştırma adımına yönelmesi bekleniyor. Kimi beklentiler ise global satış dalgası, ABD seçimleri ya da jeopolitik tansiyonun piyasa yansıması berbatlaşması halinde bu tarihten erken de adım atmak zorunda kalabileceği tarafında.
Bir bankacı, “Piyasada sert satış baskısı akabinde hem TL hem borsada dün akşam saatlerinde önemli bir toparlanma görüldü. Burada Biden’in seçilmesiyle birlikte TCMB’nin 19 Kasım kararını erkene alabileceği tarafında oluşan beklenti. ABD seçim sonuçları şimdi net değil fakat piyasa beklentisinin 19 Kasım ya da öncesinde TCMB’den bariz yeni sıkılaştırma olduğu aşikar” dedi.
Bir öbür analist de dün piyasada ABD seçim sonuçlarına nazaran Merkez Bankası’ndan bir orta toplantı ve faiz artışının fiyatlandığını söyledi.
Türkiye’nin 5 yıllık kredi iflas takası priminde (CDS) ise yükseliş devam etti. CDS saat 0855’te 553/566 baz puan düzeyindeydi.
Investing TR
